Una pregunta que en alguna ocasión me hice es Donde invertir? la respuesta no es sencilla, ya que existen diferentes opciones, algunas de las que podemos encontrar son:

• Negocios
• Bolsa de Valores
• Bienes Raices
• Divisas
• Metales
• Sociedades de Inversion

 Veamos cada una de las opciones donde podemos invertir nuestro dinero:

Negocios

Para Invertir en un negocio puedes ser de diferentes maneras ya sea creando el negocio desde cero, comprando  un negocio ya establecido, o adquiriendo una franquicia.

Independientemente de la opción elegida al invertir en un negocio tenemos las ventajas  de que tendremos un negocio propio, podemos llegar a ganar mucho dinero, vamos a adquirir nuevas experiencias etc.

Sin embargo también tiene sus desventajas, Podemos llegar a no ganar dinero, la falta de conocimientos puede incrementar la curva de aprendizaje, se necesita un buen capital para echar a andar un negocio, y como todo negocio tiene un alto riesgo.

Bienes Raices

La inversión en bienes raíces consiste en comprar o vender propiedades o comprar propiedades para rentarlas, para tener un ingreso fijo.

Se gana cuando se vende la propiedad a un precio mayor al que se compro o al rentar la propiedad.

En términos generales es una inversión sencilla, ya que  se requieren conocimientos minimos y por lo general es una inversión muy rentable, ya que las propiedades rara vez pierden su valor, generalmente incrementan su valor.

Pero se requiere un capital muy fuerte y en ocasiones puede tardar mucho en venderse una propiedad.

Bolsa de Valores

Al Invertir en la bolsa de valores, puedes invertir en diversos instrumentros financieros, como las acciones, Bonos, Pagares, Cetes,

En esta opción de inversión, se puede ganar de 3 maneras dependiendo del instrumento de inversión:

• Se gana vendiendo a un precio mayor al que se compro
• Cuando Se decretan dividendos
• Cuando se obtienen intereses

Se puede llegar a ganar mucho dinero, pero la inversión en bolsa de valores es una inversión muy riesgosa, ya que el mercando es altamente volátil.

Metales

Otra forma de inversión es invertir en metales en este caso en oro o plata, aquí también hay dos formas de hacerlo, una es comprando las monedas  en bancos.

La otra es comprar el oro a empresas especializadas donde lo que generalmente es certificados de compra  del oro, empresas como BullionVault, te dan la opción de retirar el oro de sus bóvedas, la verdad yo no te aconsejaría que retires el oro de sus bovedas, pero pues existe la posibilidad de que quieras guardar un lingote en tu casa.

La manera de ganar aquí, es comprar cuando el oro esta a la baja y vender cuando esta al alza.

Sociedades de inversión

El concepto de fondos de inversión es conjuntar los ahorros de los inversionistas , con eso se conforma un gran capital, con el que ya se puede invertir en diversos fondos.

Lo ideal es invertir en diversos fondos para que al ser un portafolio diversificado presente menos riesgos.

En esta opción de inversión se gana de acuerdo al rendimiento del portafolio el cual varia .

Divisas

Se puede invertir también en Divisas como dólares o euros,

Aquí la forma de ganar es fácil , compras cuando el precio este bajo y vendes cuando el precio este alto.

Pues estas son algunas de las opciones de inversión existentes, seguramente hay otras, pero espero te sirva para tomar alguna decisión cuando comiences a invertir.

Revisión Secuencial Exitosa

Los dictámenes del Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) y el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (Infonavit) tienen por objeto emitir una opinión profesional por parte de un Contador Público Autorizado (CPA), con base en la auditoría practicada, acerca del adecuado cumplimiento de las obligaciones en materia de seguridad social por parte de los patrones.

La presentación del dictamen de IMSS es obligatoria para todos los patrones que cuentan con un promedio anual de 300 o más trabajadores en el ejercicio fiscal inmediato anterior y voluntaria para aquellos que no lo rebasan; en tanto que el dictamen de Infonavit, su presentación es voluntaria.

Beneficios del dictamen

• No ser sujetos de visitas domiciliarias por el ejercicio dictaminado
• Corrección y presentación de avisos afiliatorios sin ser considerados extemporáneos
• Cancelación de cédulas de liquidación por diferencias derivadas del procedimiento de verificación de pagos (SIVEPAS), referidas al ejercicio dictaminado condicionadas a la presentación del dictamen, los avisos afiliatorios y que se hubiesen pagado en su totalidad o convenido el pago en parcialidades
• Rectificación de la clase para la cobertura del seguro de riesgos de trabajo a partir de la presentación del dictamen referido.

La normatividad establece que los dictámenes elaborados por los contadores públicos autorizados con relación al cumplimiento de las obligaciones de la ley y sus reglamentos se presumen que son válidos, salvo que se pruebe lo contrario.
Además de que las opiniones, interpretaciones o determinaciones contenidas en los dictámenes no obligan al instituto, por lo que en cualquier tiempo, podrá ejercer sus facultades de revisióno comprobación para determinar y fijar en cantidad líquida las cuotas obrero patronales omitidas, así como para imponer sanciones administrativas a los contadores públicos.

En consecuencia, los dictámenes presentados están sujetos a revisión por las autoridades mediante el procedimiento secuencial.
Es importante analizar por separado como aplica la revisión secuencial el IMSS y el Infonavit, con el propósito de dar una contestación precisa, organizada y completa que permita llegar al final del procedimiento de dicha revisión de forma exitosa.

Revisión por parte del IMSS

En el Reglamento de la Ley del Seguro Social en Materia de Afiliación, Clasificación de Empresas, Recaudación y Fiscalización (RACERF) se establece el procedimiento para llevar a cabo la revisión secuencial del dictamen:
a) Requerir al contador público autorizado por escrito con copia al patrón (Oficio de requerimiento RI-1) Los papeles de
trabajo elaborados con motivo de la auditoría practicada, así como la información y documentación correspondientes a las partidas sujetas a aclaración, para cerciorarse del cumplimiento de las obligaciones del patrón.
b) Requerir al patrón, con copia al contador público la información y documentación correspondientes a las partidas sujetas a aclaración que no haya sido proporcionada por el contador público autorizado, así como la exhibición de los sistemas y registros contables y documentación original, en aquellos casos en que así se considere necesario (Oficio de requerimiento RI-2).
En esta fase de la revisión es preocupante que no se adecue la redacción en los oficios emitidos por el IMSS y que solicite a los patrones la misma información que al contador público.
En ambos casos el plazo para solventar ambos requerimientos es de quince días hábiles contados a partir de la fecha de notificación del requerimiento.
c) Si a juicio del Instituto, el dictamen no satisface los requisitos señalados en el Reglamento, lo hará del conocimiento del patrón y del contador público autorizado. (Oficios de requerimiento RI-3 y RI-4) quienes contarán con 15 días a partir de la notificación de los requerimientos para manifestar lo que a su derecho convenga.

d) Finalmente el Instituto emitirá la resolución que corresponda y procederá en su caso a ejercer las facultades de comprobación que le otorga la Ley (Oficios de requerimiento RI-5 y RI-6).
Hasta aquí hemos analizado lo dispuesto en la legislación en la materia, sin embargo en la práctica las autoridades han incurrido en algunas prácticas que van más allá del objetivo de un dictamen, de sus anexos y de los procedimientos indicados en la propia opinión:
1. Revisión a criterio del auditor y de forma discrecional.
2. Con personal sin preparación técnica.
3. Solicitando información de manera económica o por teléfono.
4. Sin revisar conjuntamente con el contador público los papeles de trabajo.
5. Fuera de los límites contenidos en los anexos del dictamen y de la opinión.
6. Con base en cuentas de la “Balanzas de comprobación”
7. Solicitar al contador público gran cantidad de documentación que nos es de su propiedad, como recibos de nómina, recibos de honorarios, auxiliares contables de de cuentas de gastos, entre otros.

Revisión por parte del Infonavit

Respecto al dictamen de Infonavit, es preciso comentar que el día 10 de febrero de 2012 se publicó en el DOF el nuevo Reglamento de Inscripción, Pago de Aportaciones y Entero de Descuentos al Infonavit (RIPAEDI), en comparación con el reglamento anterior no hubo cambios importantes en el procedimiento de la revisión secuencial.
No obstante lo anterior, el Infonavit no aplica de forma directa la revisión secuencial para fiscalizar a los patrones dictaminados, en su lugar les emite masivamente cédulas de determinación de forma genérica y sin una selección previa.

En ese orden de ideas, aquellos patrones que no se dictaminaron tendrán que aclarar o pagar sus diferencias de aportaciones y amortizaciones, en cambio los que sí lo hicieron, se les cancelarán sus requerimientos exhibiendo la carta de presentación del dictamen, las opiniones selladas por la delegación (original y copia) y una copia del CD con los anexos, de hecho la recomendación es que sea al revés, puesto que aunque al final si se cancelan los requerimientos no deja de ser una acto de molestia y carga administrativa para los patrones, quienes podrían cuestionar el dictamen y sus beneficios.

Además, las fechas de notificación son importantes porque solamente procede la cancelación en el caso de que se haya notificado con una fecha posterior a la de presentación del dictamen.
Puntos a considerar en las revisiones secuenciales

Como profesión colegiada debemos seguir trabajando y exigiendo a nuestras autoridades que el criterio o enfoque de la revisión secuencial se apegue a los parámetros del dictamen y de la opinión misma.

Algunos aspectos a considerar en la revisión secuencial, entre otros, son los siguientes:

• La revisión del dictamen en materia de IMSS debe estar limitada estrictamente al contenido de la opinión de los anexos I a V que lo conforman.
• Es preciso que la autoridad especifique en los oficios que envía a los patrones la información adicional que requiere a la entregada por los contadores.
• No solicitar a los contadores en la primera revisión del IMSS, información que no forma parte de los papeles de trabajo tales como auxiliares de la balanza, recibos de nómina, pólizas cheque.
• En el caso de la revisión enfocada a sujetos de aseguramiento, que sólo se requiera al Contador Público, sus papeles de trabajo y el soporte documental de acuerdo al alcance de su muestra.
• No solicitar información o documentación que no tenga que ver con el objeto de una revisión de seguridad social.
• Una vez que se revisen los papeles de trabajo directamente con el personal del IMSS, solicitar que emitan el oficio de conclusión de la revisión.
• Mantener siempre comunicación directa con el auditor del IMSS para aclarar todos los puntos requeridos y se evite la solicitud de información de forma directa al patrón.
• En la medida de lo posible, no entregar información solicitada por teléfono o por correo electrónico, adicional a la contenida en los oficios respectivos.
• En materia de INFONAVIT, que se aplique en primer lugar la revisión secuencial estipulada en el artículo 71 del RIPAEDI para dar valor y certeza a todos aquellos patrones que optan por dictaminarse y en consecuencia se inhiban los actos de molestia a todos los patrones dictaminados.

Finalmente debemos recordar que como profesionales de la contaduría, más allá de opinar y presentar un dictamen, tenemos una responsabilidad social y principios éticos que cumplir.

Por el L.C. Moisés Velázquez
Moisesvelazquez@bdomexico.com

Castillo Miranda y Compañía, S. C. (BDO Castillo Miranda) es una sociedad civil mexicana de contadores públicos y consultores de empresas, miembro de BDO International Limited, una compañía del Reino Unido limitada por garantía, y forma parte de la red internacional de firmas independientes de BDO. Si desea obtener mayor información, por favor contacte a nuestros especialistas.

Comentarios al Modelo Delta

Durante los últimos quince años del siglo pasado los dos modelos de estrategia de negocios más importantes que se desarrollaron fueron, el modelo de ventajas competitivas de Michael Porter y el modelo de visión basado en recursos perfeccionado por CK Prahalad y Gary Hamel.

El modelo estratégico de Porter define por un lado, que existen dos determinantes básicos de la rentabilidad de un negocio: estos son la estructura de la industria en la entidad y la posición ante la competencia de la empresa en dicha industria.

Con base a lo anterior el modelo concluye que para lograr generar mayor rentabilidad la entidad debe buscar generar barreras de entrada tanto para nuevos competidores como para productos sustitutos, para ello debe lograr generar un poder importante de negociación ante los terceros, ya sean clientes, proveedores, competidores, etc.

Con estas bases Porter elabora su modelo consistente en: primero la entidad debe realizar un análisis de fuerzas, oportunidades, debilidades y amenazas (FODA) e inmediatamente desarrollar la estrategia con base a las “cinco fuerzas” que son:

Fuerza ante los compradores y clientes, Fuerza ante los proveedores, Amenaza de nuevos participantes, Amenaza de sustitutos y La intensidad de la rivalidad entre los competidores.

Concluye que existen dos formas de competir, ya sea a través de tener un menor costo que los competidores o lograr una diferenciación ante dichos competidores.

Como podrán haber observado este modelo se enfoca principalmente en la atención a los competidores por parte de la empresa sobre lo que parecería un escenario de guerra, y por otro lado se percibe que el modelo da poca importancia al enfoque de la relación con los clientes.

El modelo de Prahalad y Hamel es la adaptación práctica a un modelo que ya se venía desarrollando desde 1960 por Penrose, en donde se dio cuenta que los recursos juegan un papel muy importante en la posición competitiva de las empresas, y la forma de emplear y aprovechar los recursos determinará el crecimiento de la entidad, ya sea en forma orgánica o inorgánica. El giro que Prahalad y Hamel dieron al modelo fue el de sostener que para dar valor a la entidad los recursos deben ser inimitables. Sostienen que revisar y entender las capacidades de la entidad, y la correcta combinación de ambas generará las ventajas competitivas que pueda tener.

Este modelo presenta algunas ambigüedades lo que complica la sustentabilidad de la estrategia así como dificultades conceptuales y empíricas por lo que ha sido criticado con frecuencia.

A principios de este siglo Arnoldo Hax junto a otros profesores del Massachusetts Institute of Technology (MIT) se percataron de la necesidad de un cambio en la orientación estratégica de las empresas y fue desarrollado el Modelo Delta.

Desarrollo del modelo delta

El desarrollo del modelo delta implica un entendimiento particular de las condiciones de cada entidad, en forma breve y muy resumida el modelo delta se compone adicionando conceptos de los dos modelos anteriores y logrando identificar tres opciones estratégicas diferentes, pero con el cliente como centro de la gestión.

Se integran los marcos conceptuales de la ventaja competitiva y la cadena de valor con la visión de la empresa basada en recursos y a estos conceptos se suma una nueva perspectiva de empresa extendida y con un ofrecimiento de soluciones totales para el cliente.

El primer paso del Modelo Delta es la definición del triángulo estratégico y el posicionamiento de la entidad en el mismo.

Una vez que las opciones estratégicas están definidas como segundo elemento debe llevarse un proceso de alineación con las actividades diarias de la entidad. Esta alineación tiene tres procesos que son de suma importancia: Eficacia operacional, cliente potencial (mercado / canal) e innovación.

Como consecuencia se identifican procesos medulares y debe generarse una guía de como estos procesos deben funcionar para lograr las posiciones estratégicas que previamente se definieron. Lo anterior bajo un marco de métrica predefinidas que deben ser monitoreadas y evaluado su alcance.

En todos los casos es de suma importancia que la organizaciones tengan una clara definición de su estrategia de negocios, con elementos pilares como una clara oferta de valor, visión de corto y largo plazo, etc.

Y conocer el porqué de una estrategia de negocios. Generalmente lo que buscan las empresas es lograr tener un desempeño económico mayor así como la creación de una filosofía de éxito en la organización incorporando y reteniendo talentos.

Beneficios del modelo delta

Los beneficios del modelo delta son rápidamente palpables, el enfoque en que las organizaciones mejoren sus actividades de la cadena de valor de tal forma que les permitan crear una posición dominante en su mercado, seguramente les llevará a un mayor crecimiento y una mejor rentabilidad.

La relación con el cliente se incluye directamente en el desarrollo del modelo Delta.

Otro beneficio es que se pueden evitar resultados demasiado genéricos a comparación de la aplicación de otros modelos.

Autor C.P.C Javier GarcíaSancho,

Socio del área de Control Financiero de BDO Castillo Miranda,Oficina Ciudad de México.

Castillo Miranda y Compañía, S. C. (BDO Castillo Miranda) es una sociedad civil mexicana de contadores públicos y consultores de empresas, miembro de BDO International Limited, una compañía del Reino Unido limitada por garantía, y forma parte de la red internacional de firmas independientes de BDO. Si desea obtener mayor información, por favor contacte a nuestros especialistas.